“世纪联姻”被拒:港交所、伦交所的极简扩张史

时间:2019-09-19 来源:www.chemyn.com

摘要

[世纪婚姻被拒绝:香港证券交易所和联交所最小扩张的历史] 9月13日,伦敦证券交易所拒绝了香港证券交易所的“求婚”而香港联交所的声明并没有放弃。东西方交流结合的故事已经结束。但是,从世界交易所的发展史来看,海外并购一直是交易所国际化的重要途径,通过收购实现更大的全球竞争力扩张。 (第一财经日报)

随着9月13日,伦敦证券交易所拒绝了期交所的“求婚”,香港交易所的立场并没有放弃,东西方交易所结婚的故事也告一段落。但是,从世界交易所的发展史来看,海外并购一直是交易所国际化的重要途径,通过收购实现更大的全球竞争力扩张。

事实上,近三百年的伦教在发展过程中经历了多次收购和收购,香港交易所与香港的多家本地交易所合并。

收购联交所国际交易所

伦敦证券交易所是全球最具国际性的交易所之一,海外上市公司占30%,在伦敦的世界金融中心扮演着不可替代的角色。

今天的伦敦证券交易所集团成立于2007年,最初是与意大利交易所合并和收购。 2007年10月,伦敦证券交易所为意大利米兰交易所收购了160万欧元(约11亿英镑,20亿美元),并组建了伦敦证券交易所集团。由于意大利交易所MTS债券平台在欧洲的影响,该项目的成功使得证券交易所能够直接获得大量欧洲企业。

在尝试合并的甜头之后,伦敦证券交易所十多年来一直通过激进的合并进行短期合并。 2009年,欧洲最大的暗池之一Turquoise上市,不仅增加了证券交易所的交易量,还与该平台背后的许多国际知名投资银行建立了合作伙伴关系。同年,联交所收购了Millennium IT,这是一家技术解决方案提供商,使Exchange能够获得独立的IT开发能力。

2011年12月,持有富时国际半数股权的伦证券交易所收购了剩余的50%的股份,使富时集团成为联交所100%的子公司。 2014年12月,联交所收购了美国知名指数公司Frank Russell。 2015年,富时集团与罗素指数合并成为FTSERussell,如今富时罗素已成为全球第二大指数公司。

在直接收购交易所时,证券交易所明确瞄准欧洲。收购意大利交易所后,联交所一再针对德意志交易所。 2016年3月16日,联交所和德意志交易所就互惠合并条款达成协议。根据协议,合并后将成立新公司,联交所集团股东将持有新公司45.6%的股权。股东将持有剩余的54.4%的股份。

然而,欧洲最大的证券市场运营商的合并计划已进入第二年。 2017年3月29日,欧盟委员会表示不批准伦敦证券交易所和德意志交易所的合并。考虑反垄断监管等因素。这是联交所第三次向德意志交易所提出要约,但也是第三次失败。

2019年9月,伦敦证券交易所拒绝收购香港交易所的原因之一是正在收购Refinitiv,后者是汤森路透前财务和风险业务部门,目前是全球金融市场数据。基础设施提供商如果完成,将对联交所的财务数据分析有很大的补充。

首次公开招股世界第一香港证券交易所

二零零零年三月,香港联合交易所有限公司(联交所)及香港期货交易所有限公司(期交所)已与香港中央结算有限公司(香港结算)合并资本化。该控股公司由香港联交所拥有,并于同年在联交所上市。该股票被称为“香港证券交易所”(.HK)。

香港交易所向伦敦证券交易所提出的要约是香港交易所第二次将收购转移至伦敦。于2012年6月,香港交易所宣布,该公司及全资附属公司HKExInvestment及伦敦金属交易所控股公司LMEH于同日签署框架协议。香港交易所投资将以现金方式收购所有已发行的LMEH普通股。收购的总代价约为13.88。 1亿英镑(合约166.73亿港元)。六个月后,即12月6日,香港联合交易所宣布已完成对伦敦金属交易所全部已发行普通股的收购。

2018年年报显示,香港股市首次公开发售首次公开募股金额最高达2880亿港元,新上市数量达到218只。证券市场成交额达到创历史新高26.423万亿港元。该产品的营业额连续12年位居世界前列。在2018年香港证券交易所公布的公司和无利可图的生物制药公司上市后,有七家公司在《上市规则》新章节进入香港交易所,共筹集了940亿港元。

互联互通方面,港交所基于目前的沪港通、深港通、债券通等机制,成为境外资本进入A股市场的重要渠道。据港交所统计,2018年沪深港通北向交易的成交总额达人民币4.674万亿元,较2017年增长106%;南向交易的成交总额达到2.834万亿港元,增长25%。自沪深港通推出至2018年底,内地和香港市场分别录得人民币6417亿元和8089亿港元的净资金流入。

债券通的市场参与度也不断提升,2018年日均成交额达人民币36亿元,中国银行间债券市场的境外投资者持债规模截至2018年末达人民币1.73万亿元,较2017年7月债券通启动时增加一倍以上。截至2018年12月底,共有503名来自24个司法权区的注册机构投资者参与债券通。

(文章来源:第一财经日报)

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